IMF: Vnucená dohoda o Řecku by se rovnala bankrotu

Jakákoliv vnucená dohoda, která by určovala, že mají banky odepsat větší část řeckého dluhu "by se rovnala bankrotu" a znamenala by velmi vysoké náklady pro evropské daňové poplatníky, uvedl v pondělí ředitel Institutu pro mezinárodní finance (IMF) Charles Dallara.

IMF je hlavním zástupcem bank a dalších soukromých držitelů řeckých dluhopisů v jednání o řešení řecké dluhové krize a nyní se musí poprat s tlakem politiků, aby přijal plán na zvýšení odpisů dluhopisů, které mají banky na svých účtech.

"Jsou určité hranice, v rámci kterých by to bylo možné investory a dalšími účastníky trhů považovat za dobrovolné," uvedl Dallara.

"Jakýkoliv přístup, který nebude založen na vzájemné diskusi a zahrnuje jednostranné akce, se bude rovnat bankrotu, zamezí Řecku na dlouhá léta v přístupu na mezinárodní kapitálové trhy a bude znamenat bolestné břemeno jako pro obyvatele Řecka, tak evropské daňové poplatníky, kteří již udělali mnoho, aby Řecko podpořili," uvedl Dallara ve svém prohlášení.

Šéfové Evropské unie (EU) nastínili v neděli plán na rekapitalizaci a zlepšení financování evropských bank, ale dosud nevyřešili otázku toho, jak velké ztráty bude muset přijmout soukromý sektor z řeckých dluhopisů, ani jak nejlépe využít záchranný fond eurozóny EFSF.

Banky zatím navrhly zvýšení odpisu řeckých dluhopisů o 40 procent z původně dohodnutých 21 procent, politici však soukromý sektor žádají, aby přijal odpisy nejméně na úrovni 50 procent. Podle bank by však příliš velký odpis znamenal velmi nebezpečný precedent, hlavně s ohledem na italské dluhopisy.

Soukromí investoři drží celkem 206 miliard eur v řeckých dluhopisech. Podle studie by byl z dlouhodobého hlediska řecký dluh udržitelný pouze při odpisu 50 až 60 procent celkového dluhu.

Podle Dallary se IMF snaží najít možnost, která by pomohla růstu a investicím v Řecku a přitom umožňovala dobrovolný přístup.

Investoři nyní čekají na detaily záchranného plánu, který má vzejít z druhého summitu Evropské unie ve středu.

Představitelé unie ve čtvrtek navrhli rekapitalizaci bank v rozmezí 100 a 110 miliard eur (cca 2,5 až 2,7 bilionu korun), což by mělo bankám pomoci vyrovnat se se ztrátami z dluhopisů jak Řecka, tak jiných zemí eurozóny.

Rekapitalizační plán však podle analytiků bude znamenat, že akcie bank budou bez širšího řešení dluhové krize bezcenné. „I kdybychom dostali 200 miliard eur nebo 300 miliard eur, rekapitalizace je jen částí většího problém. Dokud trhy nebudou přesvědčeny, že existuje mechanismus, který pomůže Itálii, nebudou stačit ani násobky tohoto kapitálu, aby přinesl klid,“ prohlásil analytik banky Nomura Jon Peace.

Autor: David Vandrovec